当前位置:首页 >> 资料中心 >> 信息内容
券商操盘手马骏“华丽转身”阳光私募后首度接受专访
作者:admin       添加时间:2010-3-24   点击:2938
 
   

周期性板块或有爆发表现机会

 

曾担任过多年的券商行业研究员、后又成为南京券商“操盘手”的马骏先生,在2006-2009年取得8倍收益后,现华丽转向“投身”阳光私募。昨日,在投身私募之后,马骏先生首度接受了媒体的采访,他认为,3400点高点仍有机会在今年突破,而后一阶段爆发力较强的板块,可能并不在消费板块上。前期跌幅较大的周期性板块或存在机会。对于被市场投资者看好的“世博会”概念,马骏则提醒,离世博会越近,就更要远离世博概念个股。

 

     判股指:今年股指会突破3400

目前,A股正在3000-3100点展开震荡,市场究竟会向哪个方面发展?作为江苏本土为数不多的阳光私募基金经理,马骏在接受记者采访时,以“谨慎乐观”四字,对后期A股走势做了个中性、保守的评价。他说,短期内指数确实有压力。这是由于通胀预期下,市场普遍担心货币政策会进一步收紧,投资者集体持币观望。然而股票做的是预期,如果实际的政策比预期的更紧,可能导致市场进一步下跌,但如果比预期要宽松,就有可能引爆行情。不过,马骏表示,国家出台的相关政策有偏紧缩的目的,只是为了防止过度通胀,而不是打压通胀,而适度的通胀有利于经济持续发展。“因此,从全年来看,仍然存在阶段性投资机会,投资者只要操作得当,2010年有较大机会取得20%以上的收益。”

此外,马骏认为,像金融危机伤害很深的美国股市,已经突破了高点,所以有理由相信,国内股指在3400点仍有很大机会在今年“被突破”。他也提醒投资者,今年市场不会是一路上涨,中间会有多次波折和惊险,但目前点位向下的空间仍不大。股指期货及融资融券等新品种的推出,可以理解成“正面事件”,解决了做空机制的问题,使得像阳光私募运作起来更为便利,“只要能参与股指期货和融资融券交易,自己的团队肯定会积极参与,机会会比较地大。”

 

     研板块:周期性板块或有爆发表现机会

未来一段时期,究竟是买入非周期性的消费股,还是选择强周期的个股?曾捕捉到兰州铝业、锡业股份,并擅长把握周期性公司的马骏先生以职业敏感告诉记者,“被投资者忽略多时的周期性板板块机会或在临近,或有突然爆发表现的机会。”他说,“去年底经济工作会议上提出‘调结构、促消费’。然而,经济结构的转型不是一朝一夕的事。何况,一季度消费类股票已有抢眼表现。未来更好上游行业,比如能源、矿产等强周期性行业。逻辑上其实很简单,通胀预期将是贯穿全年的主题。”

该人士指出,通账预期是把双仞剑,一方面带来投资者对加息、上调存款准备金率的担心,另一方面却有可能因为价格上涨使相关企业受益。另外,我们还得区分,这轮通胀是成本推动型的还是需求拉动型。显然,去年底通胀初现完全依靠经济政策刺激,可以说是需求强行拉动,当经济步入正轨后,新一轮通胀将更多源自于上游原材料价格的上涨。以南京为例,2010年在城市建设上的投入就高达557亿元,这种投入还将持续。南京如此,全国如是。

 

      论风险:小盘股将分化,世博概念股要小心

“做投资首先要关注风险、控制风险。”马骏表示。目前,贵州茅台两市第一高价股的桂冠被神州泰岳夺去,世纪鼎利股价也达到了153.18元,距贵州茅台仅有4.1元。数据显示,在9只超百元的个股中,除贵州茅台之外,其余8只均为中小板和创业板的新股。对此,马骏认为,虽然说,中小板和创业板中不乏优秀的公司,像苏宁电器就是典型代表。新近上市的公司中,也有很多优质企业,如华谊兄弟、世联地产等等。但他们有一个共同问题,就是估值偏高,目前的股价大多已开始透支未来的预期。“至于未来的股价是迅速回归价值,还是持续高估值,我认为两种可能性都有。所以,在预期不确定的情况下,我是不会去做这种赌博的。”

马骏认为,小盘股上市价格会一开始很高,但随着 业绩的逐步披露,个股分化会非常明显,也是必然趋势。可以预期的是,少量优秀的好公司会脱颖而出,股价可以涨到上千甚至上万元,而差公司的股价应该长期在1元以下。

对于下一阶段什么股票风险较大,马骏则为炙手可热的“世博概念股”降温,“我们认为,首先应当回避的就是世博概念股,离世博越近,就更要远离这些股票。这些股票去年开始就有了较好的表现,世博概念可能就是两年前奥运概念的重演,盲目介入风险很大。”

 

 

人物简介:

马骏:现任兆信管理公司投资总监,中信信托-兆信1期基金经理。历任南京证券研究所研究员、自营部门投资经理、资产管理总部投资经理。承担南京证券“神州1号”投资管理工作。2006-2009年累计收益为816.23%,同期沪深300指数累计收益为663.33%,同期股票基金平均收益为371.69%

 

 

 

发布时间:3010-3-24          文章来源:南京晨报

                    

上一篇: 内需增加拉动经济回升 刺激政策不轻言退出
下一篇: 股指期货即将择机松绑 具体时间待定 业界静待时机
版权所有 © 2009 江苏省兆信资产管理有限公司  苏ICP备09093243号  客户留言
联系地址: 南京市长江路九号A3栋709室 邮 编: 210018 电 话:+86 25 84845878 传 真:+86 25 84845876
技术支持:南京吉瑞网络科技有限公司